Es un templo barroco de planta elíptica construido entre 1685 Y 1719. En 1955 el terremoto de Lisboa la destrozó, fue rehecha en 1764 por Pedro Afanador. Su retablo mayor contiene una obra de Murillo, de las mejores del pintor, concretamente La Inmaculada Concepción. Las Cortes de Cádiz, crearon aquí la Constitución de 1812, cuyo centenario conmemoran las lápidas del exterior del Oratorio. El actual oratorio se inauguró el 17 de noviembre de 1719. Los filipenses ejercieron sus ministerios hasta la desamortización y exclaustración de Mendizábal de 1836. Volvieron en 1859 con el prepósito Sebastián Herrero. Pero su presencia acabó con la muerte del filipense Luis de los Ríos. El obispo nombraba un capellán hasta que se hizo cargo del culto la Congregación de Marianistas del vecino colegio el 1 de septiembre de 1933. Hace poco volvió su atención a la diócesis.